大宗商品圈子里有个流传已久的说法：行情的传导是有顺序的——先是贵金属动，然后是原油，最后才轮到农产品。背后的逻辑是资金的风险偏好在依次打开，从避险资产到工业品再到软商品，一棒一棒往下传。

这套说法不是每次都灵，但最近这一轮，走得还挺像那么回事。黄金率先启动，随后原油系跟进发力，有色金属接棒，近期农产品和油脂系也开始活跃起来。板块之间你方唱罢我登场，整体呈现出一种明显的”此起彼伏”节奏。

盯着这个节奏，我开始想：既然板块轮动有迹可循，能不能让程序来做这件事——自动判断哪个板块正在集体发力，然后把仓位集中过去？

这篇文章分享的就是这样一套策略，运行平台为优宽量化，代码完整开放。需要说明的是，贵金属（黄金、白银）通常作为领先信号存在，本策略监控的是其后的产业品板块，不包含贵金属本身。

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想做板块轮动，首先要解决三个问题：怎么判断一个板块是否在集体发力、发力的板块里做哪个品种、什么时候该离场。

手动盯的话，这三件事都得靠感觉和经验，容易漏信号，也容易情绪化。让程序来做，就需要把这三个问题逐一量化。

这套策略的设计逻辑，就是围绕这三个问题展开的。

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一、整体思路

策略分三层：

第一层：板块评分

每隔15分钟，对7个板块各打一个综合趋势得分（0～100分）。得分高说明板块内部品种集体趋势一致，值得关注；得分低说明板块内部分歧，暂时跳过。

第二层：品种筛选

对得分达标的板块，在其内部品种上跑历史回测，筛出胜率、盈亏比、回撤都过关的品种，同时找出该品种历史上最优的MA参数组合。

第三层：信号执行

每5分钟检查一次筛出的品种，出现MA金叉就开多，出现死叉就开空。持仓后持续巡检，MA一旦反叉立即平仓。

所有板块并行运行，不存在”只做某一个板块”的切换逻辑。哪个板块得分达标，就监听哪个板块的信号；多个板块同时达标，就同时持有多个板块的仓位。

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二、板块划分

7个板块，48个主流品种，覆盖商品期货主要品种：

板块	品种代码
🛢️ 能源系	fu、bu、lu
🔩 有色金属系	cu、al、zn、pb、ni、sn、ao
⚙️ 黑色金属系	rb、hc、ss、i、j、jm、SF、SM、FG、SA
🫙 油脂系	y、p、OI
🌽 农产品系	c、cs、a、b、m、jd、lh
🍎 软商品系	SR、CF、CY、AP、CJ、PK
🧪 化工系	l、v、pp、eg、eb、pg、TA、MA、PX、PF、SH、UR

分类原则是产业链驱动逻辑相近。同一板块内的品种，在行情发动时往往方向一致，这正是一致性打分的基础。

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三、板块评分算法

这是策略的核心。对每个板块，先计算内部每个品种的单品种得分，再聚合为板块得分。

单品种得分

三个维度叠加：

MA排列（±40分）

var fast = SECTORS[sectorName].maFast;  // 10
var slow = SECTORS[sectorName].maSlow;  // 30
var isBull = fastMA > slowMA;   // 多头排列 → +40
var isBear = fastMA < slowMA;   // 空头排列 → -40

价格动量（±30～50分）

取近20根1小时K线的涨跌幅，动量越强分值越高：

var momentum = (closes[n-1] - closes[n-21]) / closes[n-21] * 100;
var momScore = momentum > 0
    ? (30 + Math.min(momentum * 3, 20))    // 最高50分
    : -(30 + Math.min(Math.abs(momentum) * 3, 20));

波动率加成（+10分）

当前ATR处于历史高分位时额外加10分，高波动意味着趋势行情中有足够利润空间：

var volScore = volPct > 0.5 ? 10 : 0;

三项相加得到单品种原始得分。

板块得分聚合

统计板块内多头品种数和空头品种数，取多数方向作为板块方向，计算一致性：

var consistency = Math.max(bullCount, bearCount) / total;  // 0 ～ 1
var consistencyMult = 0.5 + consistency * 0.5;             // 0.5 ～ 1.0
var finalScore = alignedScore * consistencyMult;

一致性系数的作用：如果板块内7个品种有6个方向一致，一致性=86%，系数=0.93，得分接近满分；如果只有4/7一致，系数=0.79，得分明显打折。板块内部分歧时不轻易入场。

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四、品种回测筛选

板块得分 ≥ 30分时，对板块内每个品种依次做回测，遍历4组MA参数：

var maParams = [[5, 20], [10, 30], [20, 60], [25, 99]];

每组参数跑完整的MA金叉/死叉历史回测，统计胜率、盈亏比、最大回撤，同时过滤掉不达标的组合：

if (bt.signalCount < 3)                continue;  // 信号太少不可信
if (bt.winRate < minWinRate)           continue;  // 胜率不足40%
if (bt.profitFactor < minProfitFactor) continue;  // 盈亏比不足1.2
if (bt.maxDrawdown > maxMDD)           continue;  // 最大回撤超过25%

通过筛选的品种，取综合评分最高的MA参数作为该品种的实盘参数：

var score = bt.winRate * 100 * 0.30
          + Math.min(bt.profitFactor * 20, 60) * 0.30
          + Math.max(0, 1 - bt.maxDrawdown / maxMDD) * 100 * 0.20
          + calcVolPct(records) * 10;

每个板块取评分最高的前2个品种（topPerSector = 2）进入信号监听名单。

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五、开仓与平仓

开仓

每5分钟，对所有候选品种检查一次当前K线的MA金叉/死叉：

var crossUp   = fastPrev <= slowPrev && fastCur > slowCur;  // 金叉
var crossDown = fastPrev >= slowPrev && fastCur < slowCur;  // 死叉

if (crossUp   && direction >= 0) return 'long';   // 板块多头方向出金叉→开多
if (crossDown && direction <= 0) return 'short';  // 板块空头方向出死叉→开空

板块方向做过滤：多头板块只做多，空头板块只做空，避免逆板块方向开仓。

持仓控制靠两个参数：topPerSector = 2（每个板块最多2个品种）和 maxTotalPositions = 6（全局上限6个）。

平仓

没有固定止盈止损，纯信号退出。每轮主循环都对所有持仓做一次MA排列检查：

if (side === 'long')  return fastMA > slowMA;  // 快线跌破慢线 → false → 平仓
if (side === 'short') return fastMA < slowMA;  // 快线上穿慢线 → false → 平仓

MA排列只要反转，当轮即触发平仓。需要注意的是，MA反叉信号基于1小时K线，在趋势剧烈反转时，从价格实际转向到信号触发之间通常有1小时以上的滞后，这段时间的浮亏是策略本身无法规避的，需要配合整体仓位管理来控制风险。

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六、主要参数

var Amount = 1;               // 每次开仓手数
var topPerSector = 2;         // 每板块最多持仓品种数
var maxTotalPositions = 6;    // 全局持仓上限
var minSectorScore = 30;      // 板块入场门槛（低于此分不看信号）
var minWinRate = 0.40;        // 品种回测最低胜率
var minProfitFactor = 1.20;   // 品种回测最低盈亏比
var maxMDD = 25;              // 最大回撤阈值（%）
var allowShort = true;        // 是否允许做空
var sectorScanInterval = 15;  // 板块评分刷新间隔（分钟）
var signalCheckInterval = 5;  // 开仓信号检查间隔（分钟）

minSectorScore 是最关键的一个参数。调高它，策略更保守，只在板块趋势非常明确时才进入；调低它，策略更激进，弱趋势板块也会开仓。初始建议保持30，根据实盘表现再调整。

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七、状态面板

策略运行时，界面实时显示四张监控表格，方便盘中随时掌握策略状态。

板块得分总览 — 7个板块按得分高低排序，显示当前方向（多头/空头/震荡）、板块内多空品种数量、一致性百分比，以及是否处于信号监听状态。得分低于30分的板块标注为”观望”，不参与本轮信号检查。

候选品种 — 所有通过回测筛选、当前正在等待信号触发的品种，显示所属板块、综合评分、胜率、盈亏比、最大回撤，以及回测选出的最优MA参数组合。

实时持仓 — 每个持仓品种的方向、入场价、当前价、浮盈百分比，以及MA状态（顺势/反叉）。MA状态显示”⚠️ 反叉”时，意味着该品种当轮即将触发平仓。

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八、适用场景与局限

策略在板块趋势明确、轮动节奏清晰的市场中表现较好。当整个市场进入无方向震荡时，7个板块的得分会普遍低于30分，策略会自动停止新开仓，这是它内置的市场环境过滤机制。

主要局限有三点：

（1）使用1小时线，对板块趋势的感知有一定滞后，快进快出的短线行情容易踏空或追高。

（2）不设止损，依靠MA反叉退出。在趋势剧烈反转时，信号滞后1小时以上，期间浮亏无法规避，使用时需严格控制单品种仓位比例，不要重仓单一品种。

（3）每次板块评分刷新时都要对达标板块内所有品种重新跑回测，品种多时耗时较长，首次启动约需1～2分钟才能完成初始扫描，期间不会开仓。

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本文策略仅供学习交流，不构成投资建议。期货交易有风险，入市需谨慎。

策略源码：商品期货板块轮动策略