“量化”——这个在外行眼中充满光环的高级词汇，常与数学、统计学和计算机高度绑定，代表着高端、前沿，甚至带着一丝神秘的黑科技色彩。另一方面，它也常被与“躺赚”、“暴富”的神话联系在一起。然而，现实真的如此美好吗？

坦率地说，中国商品期货市场对普通人而言，确实不够友好。500毫秒才返回一次的不透明tick数据，让高频策略步履维艰；而趋势策略，又常因市场庄家高度控盘，导致信号指标剧烈波动、极不稳定。乍看之下，似乎处处是绝路。

但量化之路，真的就此断绝了吗？今天，我想结合自己在优宽量化的实盘经历，复盘几类代表性策略的运作情况。这既是对过往策略的总结，也是作为一名普通量化研究者的心路历程分享。希望能为有志于此的新手提供一些借鉴，也期待量化老手们能不吝赐教，分享你们的宝贵经验与洞见。在此先行谢过！

回顾那些“折戟沉沙”的策略：

1. 动态网格策略（已停盘）： 网格策略素有“金融界大杀器”之称。然而，在中国商品期货市场，其交割合约的特性是一把双刃剑。一旦遭遇强劲的单边趋势行情，静态网格极易“血本无归”。为此，我们精心设计了动态网格，并严格引入了止损平仓机制，选择了走势相对平稳的玉米期货作为主战场。初期策略表现尚可，确实捕获了部分利润。但好景不长，随着市场波动加剧，策略陷入了“频繁止损”的泥潭，最终不仅吞噬了前期盈利，更转为亏损。无奈之下，只得停盘。

2. 双均线策略（已停盘）： 双均线策略堪称经典中的经典，常被誉为“大巧不工”的代表。我们将其应用于波动性更大的原油期货进行测试。结果如何？“别说你还真别说，赚是真的赚，赔了还能赚”——它确实能在趋势中捕捉利润。“但是啊，赔是真的赔”——其最大的软肋暴露无遗：滞后性。信号往往在一波趋势行将结束时才“姗姗来迟”，令人扼腕叹息。面对这种“马后炮”式的尴尬，我们最终选择了停盘。

3. EMV策略（已停盘）： 这个策略凝聚了我们大量的心血，堪称“精心研发”。我们针对多组品种进行了细致的参数调优，并融合了海龟交易法则的动态加仓与严格止损机制。回测曲线堪称“华丽”，让人信心倍增，迫不及待地上线实盘模拟。它果然不负众望，在2024年9月份“大杀四方”，100万本金一度创造了近50万的利润——老手们都知道，那个月份的市场确实非同寻常。然而，国庆节后市场风云突变，行情急转直下如同“过山车”，策略未能及时转向，最终“血亏23万”。惨痛的教训让我们不得不将其停盘。

4. 剥头皮策略（已停盘）： 此策略灵感源于外汇市场，旨在捕捉大趋势中的微小回调或顺势启动点进行快进快出。我们将风险管理置于首位，设定了动态止盈止损，并创新性地加入了持仓时间超时平仓机制，力求控制单笔损失。理想很丰满，但现实很骨感。在波动剧烈且滑点显著的商品期货市场，捕捉到的微小盈利（止盈）常常难以覆盖频繁止损和交易成本，“止盈还不够止损塞牙缝”成了最真实的写照。无奈，也只能停盘。

复盘至此，是否感到一片灰暗？

看到这些接连“阵亡”的策略，是否让你对期货量化心生悲观？但请别急着绝望！

市场永远在变，机会从未消失。正如您所言，在2025年，任何一项“无脑”的趋势策略应用于沪金品种，都可能让你赚得盆满钵满。 关键在于，我们能否识别并抓住这样的时机？

这段经历带给我的，是更深刻的认知：量化交易的核心，在于深刻理解市场的“局限性”。 正如古语所云：“圣人不凝滞于物，而能与世推移”。市场不是一成不变的公式，我们的策略也不能是刻舟求剑的教条。

量化策略是一个永恒的课题。它要求我们不仅用头脑去计算，更要深切地进入这个市场，用发肤，去情绪感受这个市场的温度。市场永远在进化，充满了不确定性和周期性。因此，我们也必须与时俱进，持续地审视、修改、优化我们的策略和参数。没有一劳永逸的“圣杯”，只有不断适应、迭代的生存智慧。

结语：

今天没有讲具体的策略代码，而是分享了入行以来的一些真实感悟与实战教训。市场无情，但也处处蕴藏机遇。量化之路道阻且长，唯有时刻保持敬畏、精进不休，方能在波谲云诡中觅得生机。

期待交流！ 大家若有好的想法或经验，欢迎畅所欲言，共同探讨。如果大家感兴趣，下期我们可以聊聊目前正在实盘运行的四个策略，其中的挑战、调整与阶段性成果，故事或许会更加精彩！敬请期待。