Interviews

[2009.11.02]  Mit Thomas Merz von Credit Suisse, Zürich

Interview mit Thomas Merz, MSc, Vice President, Quantitative Strategies Group, Asset Management, Leiter Marketing & Distribution Europe Xmtch ETFs, Credit Suisse, Zürich (www.xmtch-etf.com) 1. Herr Merz, Gratulation zum Start Ihrer Gold-ETFs an der SIX Swiss Exchange. Wie haben Sie persönlich den ersten Handelstag erlebt? Vielen Dank, der Start unserer drei Xmtch on Gold ist in der Tat sehr zu unserer Zufriedenheit verlaufen. Wir konnten in wenigen Tagen das Fondsvolumen auf über 1 Mrd. Schweizer Franken steigern, was uns in unserer Arbeit für diese drei Produkte bestätigt hat. Wenn man lange auf eine Lancierung hinarbeitet, ist man zuerst einmal froh, dass es soweit ist und das Produkt auch die letzte Hürde geschafft hat. Selbstverständlich habe ich die ersten Minuten der Geld-Brief Kurse an der Börse mit Spannung verfolgt. Zu meiner Zufriedenheit konnten wir von Anfang an von der langjährigen Erfahrung der Credit Suisse im Goldhandel profitieren, sodass die Geld-Briefspannen von der ersten Preisstellung weg deutlich unter den bisher gestellten Preisen unserer Mitkonkurrenten liegen. Auch im Hinblick auf die gehandelten Volumen haben wir bereits einen neuen Massstab im Markt gesetzt, was zeigt, dass die neuen Xmtch-ETFs bei den Anlegern auf grosses Interesse gestossen sind. 2. Die Credit Suisse hat in einem Zug drei Gold-Produkte aufgelegt. Was sind die Unterschiede? Wir hatten von Anfang an drei Xmtch on Gold-Varianten geplant, da ein Investor, der in Gold invertiert, nicht nur eine reine Rohstoff-, sondern auch eine Fremdwährungseinschätzung treffen muss. So ist es unserer Meinung nach für einen in CHF- oder EUR-denkenden Investor sinnvoll, dem Fremdwährungsrisiko aktiv entgegenzutreten, indem er dieses Wechselkursrisiko für sich absichert. Investoren, die sich dem bewusst sind, werden sich wohl für die CHF-abgesicherte, respektive EUR-abgesicherte Variante unseres Xmtch on Gold entscheiden. Hinzu kommt, dass alle drei Produkte mit physisch hinterlegtem Gold operieren, wobei die USD-Variante mit 0,30% und die beiden währungsgesicherten mit 0,35% Verwaltungsgebühr eine sehr interessante Offerte darstellen. 3. Können Sie uns allenfalls verraten, ob noch weitere Edelmetall-ETFs in der Pipeline sind? Die Credit Suisse hat sich entschieden, das ETF Geschäft noch mehr zu fördern, als dies bereits in der Vergangenheit der Fall war. Dementsprechend ist dies nicht die letzte Auflegung eines Xmtch-ETFs. Wir sind daran, verschiedene Kernkompetenzen der Credit Suisse nun auch für unser ETF-Geschäft zu nutzen. Derzeit prüfen wir eine ganze Reihe von Optionen, die es Investoren ermöglichen, via entsprechenden Xmtch-ETFs den gewünschten Marktzugang zu erhalten. Auch im Bereich Commodity-Indizes sind solche Bestrebungen im Gange. 4. Wie sieht die gesamte ETF-Palette für Schweizer Investoren aus? Mit unseren Portfolio-Bausteinen der Xmtch-Familie kann ein Schweizer Investor aus einer Hand direkt und konsistent seine Strategie umsetzten. Dabei kann er auf die Sicherheit eines physisch replizierenden ETF-Anbieters zählen und sich so mehr auf die Vermögensallokation konzentrieren. Wir bieten neben den globalen Bausteinen USA, Japan, Europa und UK und Emerging Markets auch sämtliche wichtigen Schweizer Aktienindizes an. Bei den Obligationen-ETFs wählt der Anleger zwischen Schweizer und ausländischen Staatsanleihen, wobei er dank den unterschiedlichen Laufzeitsegmenten sein Obligationenportfolio auf seine individuelle Zieldauer einstellen kann. Unsere inflationsgeschützten Anleihen in USD und EUR haben zusätzlich den Vorteil, dass das Obligationenportfolio gegen allfällige Inflationsgefahren effizient abgesichert werden kann. Sämtliche Xmtch-ETFs sind einfach und schnell an der SIX Swiss Exchange handelbar, so dass Strategieanpassungen jederzeit möglich sind. 5. ...und geht es auch bald verstärkt ins Ausland? Wir sind per 19. Oktober mit den wichtigsten globalen Aktien- wie auch Obligationen-Bausteinen auch im italienischen Markt präsent. Dies war ein erster und wichtiger Schritt in Richtung Europa. Wir haben uns das Ziel gesetzt, noch stärker auf europäischer Ebene aufzutreten, unsere Portfolio-Bausteine einem breiteren Publikum vorzustellen und weiter stark zu wachsen. Um dies zu erreichen, sind wir daran, verschiede "cross-listings" zu prüfen, um anschliessend auf den lokalen Märkten auch handelbar zu sein. Herr Merz, vielen Dank für das Gespräch. Das Interview führte Thomas J. Caduff, Chefredaktor. Zur Person Thomas Merz ist seit Mai 2006 als Vice President für das Asset Management der Credit Suisse in Zürich tätig. Seit März 2008 ist Herr Merz als Senior Portfolio Manager und Senior ETF-Spezialist im Bereich Quantitative Strategies Group tätig, wo er den Bereich Marketing & Distribution Europe der Xmtch-ETFs leitet. Thomas Merz studierte an der Universität Zürich Naturwissenschaften mit Schwerpunkt Erdwissenschaften und Mathematik. Nach seinem Studium in Zürich studierte Herr Merz Volks- und Betriebswirtschaft an der Universität Basel. Zurück